코로나 19 이후 주식투자 열풍으로 주식 투자자가 엄청나게 늘었다는 뉴스를 본 적이 있다. 물론 필자도 2020년부터 주식투자를 시작하였다. 특별히 전략이 없어도 높은 수익을 거둘 수 있었던 증시 호황기였지만, 지금은 시장이 달라졌다. 미국의 금리 인상, 러시아-우크라이나 전쟁 등 다양한 요인이 증시에 영향을 주고 있다. 사람들은 자연스레 안전 자산을 찾게 되고 금, 채권, 달러의 환율이 치솟게 되었다.
이때 우리에겐 바로 이 퀀트 투자가 필요하다.
퀀트 투자란 오로지 ‘숫자’에만 기반해 투자 결정을 내리는 방식이다. 저(低)주가수익비율(PER·주가/주당 순이익)과 저주가순자산비율(PBR·주가/주당 순자산),주가매출액비율(PSR·주가/주당 매출), 주가현금흐름비율(PCR·주가/주당 영업현금흐름) 등 숫자로된 모든 것이 퀀트의 분석 대상이다.
[네이버 지식백과] 퀀트 투자 (한경 경제용어사전)
퀀트 투자는 과거 데이터를 기반으로 정량적인 분석만으로 투자하기 때문에 개인의 판단 개입이 최소화된다. 또한 주식, 금, 채권, 현금 등의 자산군을 적절히 배분만 해도 MDD(최대 낙폭)을 최소화 하고 연 복리 수익률을 높일 수 있다. 예를 들어 전쟁으로 인해 폭락한 주식을 금, 현금, 채권 등의 비율로 어느 정도 손실을 면할 수 있는 것이다.
이 책은 파이썬에 대한 기초를 몰라도 구글 Colab 과 finterstellar 라이브러리만 설치하면 간단하게 퀀트 투자를 경험해볼 수 있다.
설치 방법은 간단하다. 구글 Colab 을 열고 다음 코드를 입력하고 실행하기만 하면 된다.
pip install finterstellar
import finterstellar as fs이 책에서 나오는 단기 투자의 기술에 대해 간단히 살펴보자.
단기 투자에는 2가지 방향이 있다. 상승세에 올라탄 주식을 사서 더 오르길 기대하는 모멘텀 전략과, 주가가 원래 수준보다 많이 하락한 종목을 사서 다시 원래대로 회복하길 기다리는 평균 회귀 전략이 있다.
실제로 미국 최대 통신기업인 버라이즌(VZ) 의 RSI(상대강도지수) 라는 지표를 이용해 위 두 전략에 대해 각각 백테스팅을 진행한 결과,
버라이즌은 모멘텀 전략보다 평균 회귀 전략이 더 우수한 성과를 보였다. 이렇게 같은 전략이라도 종목마다 성과는 달라진다. 주가가 꾸준히 우상향 하는 주식은 모멘텀 전략으로 할 때 더 우수한 성과를 보였고, 박스권에서 움직이는 주식은 평균 회귀 전략이 더 나았다. 동일한 전략이라도 종목의 성격에 따라 성과가 달라지는 것이다.
백테스팅 결과물로 수익률을 비롯한 여러 투자성과 측정지표는 다음과 같다.
- CAGR : 연평균 수익률
- Accumulated return : 누적 수익률
- Average return : 평균 수익률
- Benchmark return : 벤치마크 수익률
- Number of trades : 거래 횟수
- Number of win : 성공 횟수
- Hit ratio : 성공 확률
- Investment period : 투자 기간
- Sharpe ratio : 샤프 비율
- MDD : 최대 낙폭
- Benchmark MDD : 벤치마크 MDD
이외에도 PER(주가수익비율), PBR(주가순자산비율), PSR(주가매출비율), PCR(주가현금흐름비율) 등 다양한 지표에 대해 이해하기 쉽게 설명되어 있고 개별 지표마다 간단하게 백테스팅을 해볼 수 있다.
또한 성장률(매출액 성장률, 순이익 성장률, 영업이익 성장률 등), 안정성, 회전율, 이익률 등의 수많은 밸류와 팩터들을 조합하여 전략들을 합성하면 세상에 없던 나만의 투자 전략을 만들어 볼 수도 있다.
이 책에서도 설명하지만 이미 시중에 퀀트 투자를 소개하는 좋은 책은 많이 나와있다. 하지만 대부분 개념 설명에만 집중하고 있어 막상 책을 읽고 투자를 시작하려면 어떻게 해야 할지 길이 잘 보이지 않는다. 이 책은 모델을 소개하는데 그치지 않고 본격적인 모델을 만들고 테스트하는 것까지 실습한다. 퀀트 머신을 이용해 직접 데이터를 가져오고 가공하며, 트레이딩 시그널을 만들어 백테스트까지 경험해 볼 수 있다.
또한 부록에 파이썬이 처음인 사람들을 위한 파이썬 기초, 핀터스텔라 라이브러리 가이드, 미국 주식시세를 실시간으로 보며 모의 트레이딩을 할 수 있는 WeBull 앱 등을 소개하고 있다.
각 챕터에서 각 지표의 이해, 그리고 그 지표를 구하는 함수에 대해서도 자세히 설명하고 있다. 코딩을 모르는 사람이어도 복잡한 설치 과정 없이 쉽게 퀀트 머신을 사용해 볼 수 있고 여러 지표들을 조합하여 나만의 투자 전략을 만들어 볼 수 있는 좋은 책이다.
"한빛미디어 < 나는 리뷰어다 > 활동을 위해서 책을 제공받아 작성된 서평입니다."
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